根据CTR媒(méi)介智讯数据,今(jīn)年上半年广(guǎng)告市场同比上(shàng)涨4.8%,从大数据上看(kàn),广告行业(yè)已经从阵痛中逐渐恢复(fù),本期汇总分析了国内八大(dà)传播集(jí)团的财报,以广(guǎng)告公司(sī)营收为视角(jiǎo),观察国内广告行业以及头部企业的发展状况。
排名按照报告期内收入增(zēng)长率倒序排列,其(qí)顺序为:华扬(yáng)联众、因赛集团、分众(zhòng)传媒(méi)、利欧股份、引力(lì)传(chuán)媒、省广集(jí)团、蓝色光标、思美传媒,为了(le)方便各位(wèi)了解各家的体量,小标题(tí)会标明各(gè)集团(tuán)发稿时的市(shì)值。
1.华扬联众 市(shì)值(zhí):31.95亿
在一众复苏的复苏增长的同(tóng)行间,华(huá)扬联众是个逆行者(zhě)。2023年上半(bàn)年,华扬(yáng)联众总收入30.34亿元,同比下降(jiàng)29.47%;归属上(shàng)市公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润-48,187,732.22元,同比减少186.48%,华(huá)扬(yáng)联众由(yóu)盈转亏。
华扬联众的主营业务中,品牌营销收(shōu)入(rù)29.87亿元,同比下(xià)降29.01%,占营业收入(rù)的98.45%;新零售收入0.30亿元,同比下降55.27%,占(zhàn)营业(yè)收入的1.00%;影视节目收(shōu)入0.09亿元,同比(bǐ)增长64.29%,占(zhàn)营业收入的0.28%。
华(huá)扬联众在上半年(nián)推出了AIGC工具:HIGC,据(jù)称其(qí)已接入目前(qián)该平台已经接入了(le)ChatGPT-4并实现了Midjourney提供V4/V5,支持Promp优化;Stable Diffusion本地化部署;变(biàn)换视频风格,本地上传视频,生成多种风格转(zhuǎn)化等(děng)功能,但该平台(tái)仅限(xiàn)内部使(shǐ)用,其上半(bàn)年研发费用同比减(jiǎn)少19.3%。
另(lìng)外(wài),华扬(yáng)联众(zhòng)的瓜也很多。
去(qù)年11月,华(huá)扬联众实际控制人苏同(tóng)和副总(zǒng)经理杨(yáng)宁分别(bié)因涉嫌操纵证券市场受到中国证监会立案调查,截至发稿,案件还(hái)在(zài)立案调查过程中。7月18日(rì),在亏损的业绩预告公布三天后(hòu),华扬联众发布了一(yī)条去年11月的旧闻:旗下华扬(yáng)创想中(zhōng)标2022年第19届(jiè)亚运会组委(wěi)会杭州亚运会、亚残(cán)运会公共关系服务项(xiàng)目(mù),十分耐人寻味(wèi)。
华扬联众在半年(nián)报披露当天将注(zhù)册地(dì)址由“北(běi)京市海淀(diàn)区上地东路(lù)5号院3号楼(lóu)4层419室(shì)”变更为(wéi)“湖南省长沙市岳(yuè)麓区(qū)环湖路1177号方茂苑(二期)13栋房产915室(shì)”,据称(chēng)此举是为了结合湘江文旅资(zī)源(yuán)优(yōu)势,构建数(shù)字化(huà)文旅(lǚ)平台。
发稿前,华扬联众(zhòng)内(nèi)部还传(chuán)出拖欠薪水(shuǐ)、变相降薪等新(xīn)闻。
迷信点说,希望华扬联(lián)众能借此(cǐ)换个风水(shuǐ),扭亏为(wéi)盈,补发薪(xīn)水(shuǐ)。
2.因赛集团(tuán) 市值:23.81亿
因赛集团2023年(nián)上半年营业收入约2.03亿元,同比减少18.48%;归属于上(shàng)市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润约(yuē)2209万(wàn)元,同(tóng)比减(jiǎn)少10.3%。
作为“品牌营销(xiāo)第一(yī)股”,因(yīn)赛的业(yè)务表现差强(qiáng)人意,财报对收入减(jiǎn)少的解释为大环境不(bú)利因(yīn)素持续影响客户营销市场投入,不过具体到业务上来看,因赛的表现(xiàn)倒(dǎo)是可圈可点。
上半年因赛的(de)主要大客户有腾讯、上汽通用、东(dōng)风汽车、吉利汽车、中国银(yín)联、伊利(lì)、欧派(pài)、联合(hé)利华、。因赛也在努力投资咨询业务,其咨询(xún)客户包括香奈儿、路易威登集团、阿里巴巴、维沃移动、联合利华、百(bǎi)威、蒙牛、美(měi)的、瑞(ruì)安集团。从数字上看,尽管成本增加(jiā)一倍,咨(zī)询业务(wù)的毛利率仍(réng)然达到90.13%,远超(chāo)其他业务的(de)毛利水平。转咨询为什么成为广告(gào)人(rén)最(zuì)好(hǎo)的出路(lù)由此可见一斑。
4月,因赛收(shōu)购(gòu)了电(diàn)商营销(xiāo)公司影行天下约30%股权,使其成为控股(gǔ)子公司,结合之前(qián)对天与(yǔ)空与(yǔ)睿丛的成功并购,这次投资(zī)影(yǐng)行天下(xià)应该能释放出更多红利。
因赛品牌管理业(yè)务上半年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入1.44亿元,毛利(lì)率45.03%,相(xiàng)比去年同期有(yǒu)所提升。报告期内,因赛赢下小鹏汽车、一(yī)汽红(hóng)旗、上汽荣威等品牌下(xià)主力(lì)车(chē)型的(de)年度代理。
同时,因赛(sài)也是(shì)唯二高调宣布开发(fā)AIGC之后(hòu),研发投(tóu)入(rù)增加的集团,较(jiào)去年同期增加5.36%,截止发稿,其主要的(de)产品因赛引擎的“短视(shì)频创意智能生成工具”仍显示为开发中。
3.分众传(chuán)媒 市值:1095亿
分众传媒上(shàng)半(bàn)年营收55.17亿元(yuán),同比增加13.69%;归母净利润22.31亿元(yuán),同比(bǐ)增加59%。
作(zuò)为国内最大的电梯媒体供应商,分众传媒的(de)客(kè)户类型(xíng)也(yě)能很(hěn)好地(dì)反映出市场(chǎng)现状,上半年,其收入(rù)构成为:日用消费品占比(bǐ)60.54%,互(hù)联网占比11.21%,汽车(chē)占(zhàn)比8.49%,娱乐及休(xiū)闲占比5.76%,商业及服务占比4.17%。
其中(zhōng)互(hù)联网与房产家居两(liǎng)项减少(shǎo)最多(duō),也(yě)对应(yīng)了互(hù)联网与房地产行业的(de)低(dī)迷。
在业绩交(jiāo)流会上,分众传媒披(pī)露了更为详(xiáng)细的广告主比例:
①日用消费品占比超60%,其中饮料(liào)占比30%,酒精15%,食品15%,药(yào)品15%,美妆个护6%-7%,饮料和药品增长势头(tóu)比较好;
②互联网(wǎng)结束(shù)了快速下滑但(dàn)是上半年表现一(yī)般;
③交通增长(zhǎng)超50%,其中新能源车增长70%,占比45%,油车(chē)占比55%,新能源(yuán)车营收目标(biāo)是(shì)10亿元(2023H1是2.1亿元);
④休闲娱(yú)乐受益于场(chǎng)景复(fù)苏,增长(zhǎng)30%+;
⑤国际品(pǐn)牌:跨国公(gōng)司投放比较多元化,但新(xīn)产品、新场景,多元化场景可能效(xiào)果不高且预算有限,会(huì)选择All-in分众,比如(rú)奥利(lì)奥云蛋糕,而老产(chǎn)品(pǐn)的投放还(hái)是多元化的,分众是媒体组合之一。2023H1国际品(pǐn)牌占比20%,同比+30%
上半年国内旅游行业的复苏带动(dòng)了分众传(chuán)媒的(de)增长,消费渐进式复苏,但(dàn)弱于(yú)预期,分众(zhòng)会成为受益(yì)者。其中,旅游(yóu)明显复苏,迪士尼环球长(zhǎng)隆等国内主要游乐园、澳大利亚(yà)旅游局等都有投放。另外,上半年(nián)新能源汽车持续投放(fàng),净水器易开(kāi)得投放(fàng)1亿,元气(qì)森林投放数亿,农夫山泉成倍增长,怡宝投放5000-6000万,白象从去年的3省投放扩大到全国(guó)。
虽然主要是做电梯(tī)媒体的,AI这(zhè)块分众(zhòng)传媒也没落下,财报中,分(fèn)众传媒称,公司营(yíng)销垂类大模型已完成部署,正持续微调(diào)和迭(dié)代,基于(yú)AI驱(qū)动的全新行业解决方案,将极大丰富自身在(zài)广告创意(yì)生成广告投放(fàng)优(yōu)化、广告数据分析等(děng)多方(fāng)面的综合(hé)能(néng)力。不过看(kàn)着对比(bǐ)同(tóng)期-19.15%的研发(fā)费用变动,其(qí)AI效果可能要(yào)打个问(wèn)号。
分众传媒上(shàng)半(bàn)年的降本增效成果也非常显著,主要来源职工薪酬减少了(le)50%,关键管理人员薪酬从上年的604万元减少到了(le)492万元,降幅(fú)约六分之一。
值得关注的事,今年上半(bàn)年分众传媒收到与(yǔ)收益相关的政府补(bǔ)助为人民币约2.85亿元,占净利(lì)润(rùn)10%以上,根据披露(lù)数据,这笔(bǐ)大(dà)额资金主要来源是退(tuì)税(shuì)。
4.利欧股(gǔ)份 市值:159.4亿(yì)
利欧股(gǔ)份上半年营业收入约112.21亿元(yuán),同比(bǐ)增加14.25%;归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净利润约19.19亿(yì)元,同(tóng)比增加100.87%,扣非归(guī)母净利润1.65亿元,同比增长244.74%。报告期(qī)内(nèi)其营(yíng)业收入构成为:互(hù)联网占(zhàn)比83.36%,制(zhì)造业占比16.39%。其中,利欧数字实现营(yíng)业(yè)收入937,082.37万元,同比增长20.70%,实现净利润(rùn)7,560.07万(wàn)元。
利(lì)欧数字在上半年也成立了品牌咨(zī)询团队(duì),从(cóng)广(guǎng)告代理进一(yī)步向(xiàng)品牌咨询、品牌管理(lǐ)延伸。不(bú)过媒体代(dài)理仍然是利欧收入的(de)绝(jué)对大头。
2023 年上半年,利欧数字与(yǔ)12306达成(chéng)为期三年的合作伙伴关系(xì),这一合作拓宽了利欧数(shù)字媒体代理的业务(wù)版(bǎn)图。
AI方面,利欧称通(tōng)过开源(yuán)生态、合作(zuò)开(kāi)发、自主(zhǔ)研发等多种模式,推出了(le)面向营销全行业的AIGC 生态平台LEO AIAD,但其研发(fā)投入较同期还是减(jiǎn)少了(le)9.06%。
坏(huài)账人人有,利欧特(tè)别多。利欧还深受恒大欠款的影响(xiǎng),其子公司聚胜广告(gào)为(wéi)恒大集团(tuán)提供广(guǎng)告发(fā)布服务,恒大集(jí)团未(wèi)按合(hé)同约定及(jí)时支付广告费33,380.93万元。聚胜广(guǎng)告向(xiàng)法院(yuàn)提(tí)起(qǐ)诉(sù)讼请求依法判令恒(héng)大集团支付广(guǎng)告费和逾期付款违约金合计356,003,524.48元。但(dàn)是,截(jié)至2022年12月31日,上述案(àn)件(jiàn)尚无(wú)进(jìn)一步进展(zhǎn),利欧基(jī)本已经放弃这笔款项。
包(bāo)括恒大在(zài)内,利欧的坏账已经累积(jī)到5.47亿(yì),占上半年总收(shōu)入4个百(bǎi)分(fèn)点(diǎn)。
5.引力(lì)传媒 市值:26.89亿
引力传媒上半年营(yíng)业收入22.84亿元,同比增长15.68%;归属于上市公司(sī)股东的(de)净利润为3,202.72万元,同比增长42.59%;归属于上市公司(sī)股东的扣除非经(jīng)常性损益(yì)的净利润为(wéi)2,588.23万元,同比增(zēng)加83.03%。
引力传媒(méi)上半年的主要发动机是电(diàn)商营销和社交营销两项业务,今年上半年,引力传媒的(de)电(diàn)商(shāng)数据咨询业务新增了OLAY、海(hǎi)飞丝(sī)、潘婷、沙(shā)宣(xuān)等宝(bǎo)洁(jié)旗下8个品牌及欧莱雅、a2等国际客户。
引力传媒上半年利润增速显著高于收(shōu)入增速的一(yī)大原因也(yě)是降(jiàng)本增效(xiào),其财报表示,报告期内(nèi),公司继续落实(shí)精细(xì)化管理、实现降(jiàng)本增效, 公司的(de)净利润取(qǔ)得了较大幅度的增长(zhǎng)。仅(jǐn)应付(fù)薪酬(chóu)一项,就减少了(le)450多万,引力传媒利润的起飞,离不开降(jiàng)薪裁员(yuán)的推助。
财报中,引(yǐn)力传媒(méi)表(biǎo)示其(qí)一(yī)方面自研上线“核力 AI”
产品(pǐn)工(gōng)具,另一方(fāng)面与国(guó)内头部的大模型(xíng)技术公(gōng)司-澜舟科技建立(lì)了(le)战略合作、共建“AIGC联合实验室”。
不过仅(jǐn)从研发经费变动(dòng)上,引力传媒(méi)研发费用较去年同期(qī)减少了13.32%,对于AI的相关开发来说(shuō),并不是个(gè)好消息,不(bú)过其5月才开始布局相关(guān)研发,研发费用的(de)减少也很有可能(néng)是调整项目所导致。
值得注意的(de)是(shì),引力传(chuán)媒的实际控制人罗(luó)衍记和蒋丽(lì)夫妇(fù)就(jiù)不断通过减持套(tào)现,8月27日证监会规(guī)范减持(chí)套(tào)现(xiàn)行(háng)为之(zhī)后,两人(rén)的减持计划停止。不过在报(bào)告期内,罗衍记还是减持(chí)了(le)大量(liàng)股份。
6.省广集团 市值:95.36亿(yì)
省广集团上半(bàn)年实现营业收入67.02亿元,同比增长(zhǎng)20.90%;实现归母扣非净利(lì)润(rùn)6951.03万元,同比增长36.11%。其中公司数字(zì)营销业务实现收(shōu)入56.65亿元(yuán),同(tóng)比增长34.17%,营(yíng)收占(zhàn)比提升至84.53%。
作为(wéi)老牌国企,省广是八(bā)大集团中(zhōng)唯一一(yī)个在报告全文中提及AIGC、人工智能相关的词汇,不知道省广怎样在AI洪(hóng)流中(zhōng)坐(zuò)怀(huái)不(bú)乱,可(kě)能也是国企(qǐ)的底气(qì)。
上半年,省广(guǎng)明显更加(jiā)依仗其核心数字(zì)营(yíng)销业务,数字营销业务已经占(zhàn)据总收入(rù)的84.53%,同比增加34.17%,媒介代理和品牌(pái)管理业(yè)务都有大幅度收缩。地区(qū)上,尽(jìn)管今年以来海外市场恢复速度快于国(guó)内,以(yǐ)海(hǎi)外市场为(wéi)主(zhǔ)的蓝标业(yè)务增长强劲,省广反而更加倚赖国内市(shì)场(chǎng),省广海外业务的毛(máo)利(lì)率一直较低,今年(nián)更是减(jiǎn)少到(dào)了(le)0.11%,省广的出(chū)海看(kàn)来是饱受挫(cuò)折。
同时,省广(guǎng)也被苏宁易购欠款上亿元,根据其起(qǐ)诉书,苏宁易购拖欠省(shěng)广广告(gào)推广费用、利息(xī)损失合计119,774,228.72元,经过调解打折后,苏宁(níng)易购(gòu)还没有结款,上个月省广已经申请强制执行。
7.蓝色(sè)光标 市(shì)值:205.7亿
蓝色光(guāng)标2023年上半年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入219.89亿(yì)元,同比增长(zhǎng)31.58%;实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的净利润2.85亿元(yuán),同比增长3303.06%。
如(rú)果说其他几家动辄上百的利润增长率已经算“大(dà)涨(zhǎng)”了,那(nà)蓝标的增长只能用炸裂来形容。得益(yì)于游戏(xì)、电商(shāng)、互联网(wǎng)及应用行业在(zài)上半年的快速复苏,蓝色光标主营业务(wù)全面向好(hǎo),实现高速增长。其中出海业(yè)务增长强劲,收入和毛利双升,营收(shōu)158.75亿元,同(tóng)比增长32.60%,创同(tóng)期(qī)新高。
蓝(lán)标的国内业务营收达(dá)61.14亿元,同比增长29.03%,根(gēn)据其预估,2023全(quán)年(nián)蓝(lán)标的国(guó)内(nèi)营收将(jiāng)冲击百亿规模。不过在毛利方面,国内市场毛利率同期减少(shǎo)了4.88%,中国广告市场的(de)规模投放恢(huī)复得很(hěn)快,但广告公司(sī)的利润相比就落后很多了。
蓝(lán)色(sè)光标是Meta、Google、TikTok for Business、Twitter等平台国内官方授(shòu)权代理商,今(jīn)年还(hái)与微软广告达(dá)成战略合作(zuò), 并(bìng)成为其官(guān)方代理商。
蓝标4月曾宣布All in AI,取消外包,给当(dāng)时的广告圈以极大震撼,现在上(shàng)半年财报出炉(lú),蓝(lán)标上半年(nián)的应(yīng)付薪酬少了2000万以上,减少10.78%,作用到利润率上可谓是立竿见(jiàn)影(yǐng)。但蓝(lán)标也对得起(qǐ)自己(jǐ)“All in AI”的口号(hào),其上半年研发投入投入3338.4万元,同比增长20.54%。
同时,蓝标表示70%以上客户已使用(yòng)生成式人工智能相关服务,深度使用并带来一定收(shōu)入(rù)的客户约(yuē)20%,整体业务提效约30%。集团董事长赵文权表示:未来的3-5年(nián)甚至更长的8-10年,人工(gōng)智能将给营销行业带来一个(gè)显著的红利(lì)期,把握好这(zhè)个红利期(qī),蓝色光标就有可能成(chéng)为一家更加(jiā)卓(zhuó)越的(de)企业。
8.思美传媒 市值:31.46亿
思美传(chuán)媒上半年营业收入约27.2亿(yì)元,同比增加(jiā)40.52%,归属于(yú)上市公司股东的净利润约1007万元,同(tóng)比增加97.77%。
思美上半(bàn)年成(chéng)功赢得了赛力斯问界系列车(chē)型媒(méi)体(tǐ)投放专案(àn)项目,还中标了(le)高端(duān)新能源车品(pǐn)牌智己汽车的多个项目运(yùn)营标段,赢得客户中免日上与搜狐视频《送(sòng)一(yī)百位女孩回家6》联合冠名项目,唯品会项目组也中标了2023年腾(téng)讯效果项目等。
思美的毛利率一(yī)直(zhí)维持在4.7%左右,虽然较(jiào)同期相比减少(shǎo),但总体(tǐ)基本没变(biàn)。
AI方面,思美传媒比较低调(diào),其在财报中(zhōng)表示已与智谱华章等多家人工智能大模型公(gōng)司(sī)建(jiàn)立了深度(dù)的(de)战(zhàn)略合作关系(xì),进行了多(duō)样的商业化应用落地尝(cháng)试。
降本增效上,思(sī)美传媒也(yě)一点不手软(ruǎn),报告期内其(qí)应(yīng)付薪酬已经从(cóng)千万掉(diào)到了百万。
写在最(zuì)后
纵观财报,降本增(zēng)效、AIGC两个(gè)话题基本每家公司(sī)都会提到,普遍的降薪(xīn)裁员让企业能够“轻装上阵”,带来了利润率的大幅上涨。但同时,也表明广告行业的(de)完全的复苏(sū)还道阻且(qiě)长,光(guāng)鲜的财报背后隐藏着很多待遇下降、被裁离职的广(guǎng)告人。
另外,不管是大肆宣扬还是默默无闻(wén),各家除了省广外也都在着重渲染自己的AIGC产品(pǐn),出于行业特性,这些AI工具(jù)很有可能永远不会(huì)向社会面开放,所以我们(men)也无从得知其真实(shí)的(de)性能。不过研发(fā)费用的变化也(yě)能说明(míng)一(yī)些(xiē)问题,在(zài)此就(jiù)不做赘述了。
广告行业将继(jì)续在镇痛中恢复,我们也期(qī)待下一个中(zhōng)国广告(gào)的黄金时代。